Pengar får världen att gå runt. |

Introduktion

Räntesatser är ett viktigt verktyg i penningpolitiken som används av Federal Reserve för att kontrollera USA: s ekonomi. Federal Reserve kan kontrollera varje ekonomisk variabel och försöka främja ekonomisk stabilitet och tillväxt genom att kontrollera räntorna, antingen direkt eller indirekt. Men hur exakt bestämmer Federal Reserve när räntorna ska höjas eller sänkas, och hur använder Federal Reserve sitt inflytande över räntorna för att kontrollera ekonomin?

Vad är intresse?

Innan vi kan titta på hur och varför Federal Reserve eller Fed kontrollerar räntorna och hur räntorna påverkar ekonomin måste vi först titta på vad räntan är. Ränta är det pris som låntagaren betalar långivaren för att låna pengar. Det finns ränta för att kompensera långivarna för effekterna av inflationen och för risken att låntagaren inte betalar tillbaka lånet. Om långivaren är en bank täcker ränta också kostnaderna för att stanna i företag (räntesatser: en introduktion). Räntesatser är ett viktigt verktyg för penningpolitiken som används av Fed. De två räntorna som Fed påverkar är diskonteringsräntan, som Fed kontrollerar direkt, och den federala fonderna, som den bara har indirekt inflytande över. Fed använder dessa kurser för att utöva kontroll över pengar och andra ekonomiska variabler.

Långivare använder intresse för att få sina vinster att växa! |

Rabatten

När banker tar upp kortfristiga lån från Fed genom rabattfönstret (Federal Reserve: s utlåningsfacilitet) är räntan som de måste betala diskonteringsräntan. När diskonteringsräntan är lägre kommer affärsbankerna troligtvis att låna mer från Fed, vilket kommer att öka mängden pengar som bankerna har att låna. Eftersom det kommer att finnas fler pengar tillgängliga för banker att låna ut kommer mängden pengar i ekonomin också att öka (Money, Banking och Federal Reserve). Eftersom Federal Reserve är tänkt att vara en "långivare till sista utväg", bör bankerna försöka låna från en annan långivare, till exempel en annan bank, innan de ber om att låna från Fed (räntesatser: en introduktion). På grund av detta är den federala fonderna mycket viktigare.

Federal Funds Rate

Den federala fonderna är den kurs som bankerna betalar för att låna reserver (mängden pengar som bankerna måste hålla i hand kontant eller som insättningar på deras konto i en Federal Reserve Bank, baserat på deras efterfrågan på insättningar) från varandra. Denna ränta bestäms av utbud och efterfrågan på bankreserver och fluktuerar dagligen. Medan denna ränta inte direkt kontrolleras av Federal Reserve, påverkar Fed starkt den med öppna marknadsoperationer (Tarr). Innan vi kan titta på hur den federala fonderna påverkar vår ekonomi, måste vi först titta på hur de matade använder dessa öppna marknadsoperationer för att påverka denna ränta.

Fed har en stram kontroll över räntorna. |

Verksamhet på öppen marknad

Federal Open Market Committee, eller FOMC, sammanträder åtta gånger om året för att besluta om de korta räntemålen (inflation: inflation och räntesatser). För att uppnå dessa räntemål använder FOMC öppna marknadsoperationer eller köp och försäljning av statliga värdepapper på den öppna marknaden för att påverka den federala fondräntan. När FOMC köper värdepapper från banker skapar Federal Reserve de medel som krävs för att betala säljaren genom att elektroniskt öka saldot på deras reservkonto. Vid försäljning av värdepapper inträffar det motsatta. När Fed tar bort medel från köparens reservkonto försvinner pengarna helt enkelt (Edwards 862). Eftersom en banks reserver hos Fed sjunker när banken köper värdepapper, och eftersom bankerna måste hålla en viss reserveringsnivå hos Fed, måste banken låna mer från andra banker. Eftersom det finns mer efterfrågan på att låna pengar kommer den federala fonderna naturligtvis att öka (Stitt et al). Även om den federala fondräntan fastställs av bankerna själva, styr Federal Reserve indirekt den genom att direkt kontrollera tillgången och efterfrågan på bankreserver med öppna marknadsoperationer, med hjälp av de räntesmål som FOMC har fastställt som guider.

Feds mål för den federala fondräntan kommer vanligtvis att vara identisk med de ändringar den gör i diskonteringsräntan. När Fed sänker diskonteringsräntan betyder det generellt att Fed försöker stimulera ekonomin, medan höjningar till diskonteringsräntan visar att Fed är orolig för inflation. Diskonteringsräntan är vanligtvis lägre än den federala fonderna, men eftersom Federal Reserve är en långivare som tillhandahåller tillåtna banker får inte låna från Fed för att låna ut pengarna till andra banker för vinst (Räntesatser: En Introduktion). Banker kommer i allmänhet endast att låna från rabattfönstret när de övergripande marknadsförhållandena har stramats tillräckligt för att pressa de federala fonderna nära diskonteringsräntan. Detta händer dock mycket sällan. Ett nyligen exempel på detta skulle vara marknadsstörningar till följd av terrorattackerna den 11 september 2001 (Federal Board of Governors Board 33). Medan diskonteringsräntan är den enda ränta som Fed faktiskt fastställer, är den fortfarande i stånd att indirekt kontrollera den federala fondräntan, och i själva verket hela banksektorn. Men vad har detta att göra med företag och den genomsnittliga konsumenten?

Federal Reserve håller noggrann kontroll över räntorna för att kontrollera ekonomin. |

Hur Fed använder räntor för att kontrollera ekonomin

Som jag redan har visat använder Fed dessa räntor för att kontrollera utbudet och efterfrågan på bankreserver, vilket påverkar penningmängden i ekonomin. Det är möjligt för Federal Reserve att manipulera pengamängden genom att skapa eller förstöra bankreserver på ett sådant sätt eftersom USA använder fiatpengar, eller pengar som inte stöds av en guldstandard. Eftersom det inte finns något att säkerhetskopiera kan Fed öka pengemängden genom att skapa pengar ur ingenting eller minska pengamängden genom att elektroniskt ta bort medel ur existensen. Genom att manipulera penningmängden kontrollerar Fed inflationen. När det finns mer pengar i ekonomin, liksom när FOMC köper värdepapper, kommer naturligtvis köpkraften för pengar att minska. Detta är inflation (pengar, bankrörelse och Federal Reserve). Inflation påverkar också de räntor som bankerna tar ut sina låntagare.

Den främsta utlåningsräntan

Den ränta som bankerna tar ut sina mest kreditvärdiga kunder, vanligtvis stora företag, är den primära utlåningsräntan, som i allmänhet ligger cirka 3% över den federala fondräntan, och påverkas därför indirekt av Fed och öppna marknadsoperationer. Den primära utlåningsräntan ändras regelbundet för att återspegla förändringar i inflationen (inflation, räntor och Fed). När denna ränta är lägre är det mer troligt att konsumenter och företag lånar pengar. På detta sätt kan Fed använda sitt inflytande över denna takt för att kontrollera ekonomin. Genom att påverka ränteförändringen försöker Fed att uppnå maximal sysselsättning, stabila priser på varor och tjänster och ekonomisk tillväxt.

Räntorna påverkar företagen i hög grad.

Hur räntor påverkar företag

När räntorna är högre är det svårare för företagen att ta lån för att expandera (inflation, räntesatser och Fed). Lägre räntor gör det enklare för företag att expandera eftersom de kan ta lån för att investera i utrustning, lager och byggnader. Eftersom avkastningen som sådana investeringar kommer att ge är värt mer när räntorna är låga än när räntorna är höga, har företag ett större incitament att investera när räntorna är låga. Med ökade investeringar i företag kommer ekonomin att växa snabbare eftersom produktiviteten också ökar (räntesatser: en introduktion). När företagen expanderar så kommer produktion och expansion av varor och tjänster också. Eftersom företag expanderar snabbare när räntorna är lägre kommer de också att behöva anställa fler anställda. Genom att påverka räntorna kan Fed försöka kontrollera arbetslösheten.

Hur räntesatser påverkar konsumenterna

Lägre räntor gynnar också konsumenterna. När räntan är låg är det mer benägna att konsumenterna tar lån för att köpa nya bostäder, refinansiera gamla inteckningar och köpa nya bilar (intressanta platser). Kreditkortsföretag använder i allmänhet den primära utlåningsräntan för att beräkna ränta. När räntorna är lägre kommer folk mer benägna att använda kreditkort. Eftersom det är billigare att använda kreditkort när räntorna är lägre kommer folk att spendera mer, vilket kommer att öka ekonomin. När räntorna är högre kommer folk också att ha större risk att spara sina pengar. Förhöjda räntor gör det inte bara dyrare att köpa varor och tjänster, de kommer också att göra att sparekonton har högre avkastning. Även den genomsnittliga konsumentens utgifts- och sparande vanor styrs av Federal Reserve.

Inflation kan ha en enorm inverkan på konsumenterna. |

Inflation och hyperinflation

Ekonomisk tillväxt är dock inte alltid bra. När ekonomin expanderar för snabbt kan hyperinflation inträffa, medan om det inte fanns någon inflation alls skulle ekonomin inte växa alls. Det är Fed: s jobb att upprätthålla ekonomisk stabilitet, med en inflationsnivå någonstans mellan de två ytterligheterna. Räntehöjningar är Fed: s sätt att skydda långivarna mot framtida inflation, medan räntesänkningar främjar ekonomisk tillväxt (inflation: inflation och räntesatser). Fed kan använda sin kontroll över ekonomin och räntorna för att hålla ekonomin stabil.

Slutsats

Federal Reserve kan kontrollera alla aspekter av ekonomin via sin kontroll över räntorna. Fed använder denna makt för att kontrollera ekonomiska variabler som arbetslöshet, investeringar och inflation. Genom att behålla kontrollen över dessa ekonomiska variabler kan Fed främja ekonomisk stabilitet och tillväxt. Varje åtgärd som Fed vidtar för att kontrollera eller påverka räntor påverkar inte bara bankindustrin och stora företag, utan också dig, den genomsnittliga konsumenten.

Köp styrande räntor, Fed styr alla aspekter av vår ekonomi. |

Notera

Jag skrev detta papper 2007 under mitt gymnasieår som mitt inträde i tävlingen om ekonomiskt forskningsprojekt för Business Professionals of America. Jag vann först på regionals och tredje på state med detta papper.

källor

Styrelsens styrelse för Federal Reserve System. "Genomförandet av penningpolitiken." Federal Reserve System: Syften och funktioner. Np: Books for Business, 2002. 27-50.

Edwards, Cheryl L. "Open Market Operations på 1990-talet." Federal Reserve Bulletin.

(Nov. 1997): 859-874.

"Inflation: inflation och räntor." Investopedia. 2006. 16 december 2006.

http://www.investopedia.com/university/inflation/inflation3.asp.

"Inflation, räntesatser och Fed." InvestorGuide. 2006. 17 december 2006.

http://www.investorguide.com/igu-article-287-basic-economic-concepts-inflation-interest-rates-and-the-fed.html.

"Räntesatser: en introduktion." Federal Reserve Bank of New York. 15 december 2006.

http://www.newyorkfed.org/education/interest_rates.html.

Pengar, bankrörelse och Federal Reserve. 1996. Ludwig von Mises Inst., 2004.

15 december 2006. http://mises.org:88/Fed.

"Intressepunkter: Vad bestämmer räntorna?" Federal Reserve Bank of Chicago.

2006. 15 december 2006. http://www.chicagofed.org/consumer_information/ points_of_interest.cfm.

Stitt, Jeffery J., et al. "Förordning: Federal Reserve och räntesatser." Vanliga frågor om investeringar.

25 april 1997. 16 december 2006. http://invest-faq.com/articles/regul-fed-reserve.html.

Tarr, Rob. "Greenspan, räntesatser och inflation." Capitalism Magazine. 27 maj 2000.

16 december 2006. http://www.capmag.com/article.asp?ID=574.