Zombie Banks och räddningstider framåt

Spoiler Alert: Zombie Banks Ahead

Zombie Banks? Om den här termen är okänd för dig, är du redo att din utbildning om Zombie Banks börjar?

Förstå att jag inte hänvisar till en TV-show eller film utan ett verkligt problem som har (och har) påverkat individer och småföretag. Begreppet dök upp för mer än 25 år sedan när besparings- och lånekrisen i USA resulterade i hundratals finansinstitut med skulder som översteg tillgångar. Detta ska aldrig hända med en operativ bank, men det hände om och om igen med besparingar och lån. Det politiska svaret var en variation av "För många att misslyckas" och Zombie Banks föddes.

När vi spårar framåt till 2018 och därefter lever prejudikatet för Zombie Banks vidare. Det finns många bankinstitut som faktiskt är konkurs men hålls i affärer genom konstgjorda statliga stöd och garantier. I vissa fall hålls dessa banker i en kort koppel och i andra arbetar de med mer flexibilitet. Men de är verkligen inte utlåning normalt. Dessa bankers misslyckande med att fungera som ”riktiga banker” är en viktig bidragande faktor för att förklara varför ekonomin och fastigheterna i synnerhet fortfarande fungerar som om de stöder liv i många områden. Dessa oroliga banker tar också upp ett antal etiska frågor - jag har ägnat en del av denna diskussion åt etikens roll i att göra effektiva affärsval.

Zombie Banks sammanfattningspoäng
150 till 800 banker på FDIC-problembanklistan 2008-2018
Mer information: "Det bästa sättet att råna en bank är att äga en" av William Black
Konceptet har sitt ursprung med S&L Crisis Cirka 30 år sedan
Mer skulder än tillgångar (negativ nettovärde)

"Banker är farligare än stående arméer." (Thomas Jefferson)

Lite goda nyheter: Inte alla banker är zombies

Detta är en lämplig punkt att notera att inte alla banker är Zombies. Överflödet av Zombie visar emellertid "The Walking Dead" är en livlig illustration av hur förekomsten av fiktiva zombies påverkar hur alla agerar i ett samhälle där zombies finns. Även om inte alla är en zombie i dessa fiktiva shower, kommer ingenting ändå att vara detsamma efter att ha tvingats ta itu med zombierna. Uppträdandet och valen för de verkliga (men fiktiva) karaktärerna är begränsade på ett sätt efter det andra.

På liknande sätt finns det fortfarande "bra banker" utöver de "dåliga bankerna" (som definitivt inkluderar Zombie-bankerna) och vad jag kallar "kanske banker". Men alla dessa banker agerar annorlunda på grund av Zombie Bankproblem. För att göra saken värre finns det också andra olösta finansiella problem och problem som gör att många banker begränsar sin primära utlåningsverksamhet till löneprogram för lönedag som erbjuder bankerna höga räntor i gengäld för att göra lån till kunder med hög risk. I bakgrunden är en viktig juridisk fråga - banker är inte längre lagligt skyldiga att undvika många finansiella risker och investeringsrisker. Enbart av denna anledning kommer bankerna aldrig att vara samma som de var för 20 år sedan och tidigare - såvida inte bankbegränsningar som Glass-Steagall Act återställs för att begränsa riskabelt bankbeteende.

"De banker som fanns då som var för stora för att misslyckas är ännu större nu. Vi behöver inte bara en återinförande av Glass-Steagall, utan även en mer allvarlig begränsning av bankerna." (David Stockman)

Banker och din ekonomiska hälsa

Om du inte använder banker för något mer komplicerat än ett kontrollkonto är du i relativt god form och förtjänar en guldstjärna för att du inte använder banker på sätt som kan skada din ekonomiska hälsa. Men det handlar om det för dem som inte behöver hjälp med sin bank. Våra finansinstitut har inte varit desamma sedan Glass-Steagall-lagen upphävdes 1999. Enkelt uttryckt, tills och om denna typ av restriktiv banklagstiftning återigen har införts, kommer händelserna under de senaste 10 åren troligen att upprepas och om igen.

Banker med negativt nettovärde är en av de katastrofala biprodukterna från bankräddningar. Dessa institutioner bör inte vara i affärer eftersom de har flunkat varje tänkbart test förutom det som gavs av banklobbyister som aldrig träffade en bank som de trodde gjorde något fel. Zombie Banks kan inte låna "normalt" men det hindrar inte deras bankirer från att säga att de lånar ut normalt.

En musikvideo om Zombie Banks

"Zombies förföljer Europa: Zombiebanker som är lösningsmedel endast i namn." (Bloomberg View, oktober 2014)

En pedagogisk bok om bankister och zombiebanker

Det är möjligt att titeln William K. Black s mästerverk om bankbranschen Bästa sättet att råna en bank är att äga en - är den mest kortfattade och exakta beskrivningen av vad är för närvarande fel med företag, finans, handel och banker. Ursprunget till Zombie Banks kan spåras direkt till den amerikanska spar- och lånekrisen under 1980-talet. Om du kanske har glömt bort, var detta också under "Golden Era" av skräp obligationer och Michael Milken.

Bankernas riskfyllda investeringar var en viktig bidragande faktor bakom bankkrisen som inleddes 2007–2008. Trots vad som borde ha varit en tydlig signal och lektion om att minska riskexponeringen förlorade en av de största bankerna miljarder dollar flera år senare av en överdriven exponering för volatila investeringar. Finansiella derivat är ett viktigt exempel på en riskabel investeringspraxis som ledde till den senaste bankkrisen - men dessa investeringar görs fortfarande aktivt av många banker.

De nuvarande banksvårigheterna sträcker sig långt utöver de problematiska bankerna. Till exempel är det fortfarande svårt för de flesta småföretag att få ”normala” kommersiella lån. Ett praktiskt problem är att veta vilka banker man ska undvika. Vissa banker är Zombies, men många fler är det inte. Den långa listan med bankinstitut som ska undvikas inkluderar många banker i kategorin "kanske bank" - även om dessa inte är äkta Zombie Banks, är deras utlåningsmetoder mycket lik de som är.

Det finns en lång lista med lektioner som ska komma ihåg och läras till följd av banköverskotten både då och nu. Bill Black ger en detaljerad förklaring av hur och varför både gårdagens och dagens ”bankister” fungerar lagligt och med tydlig syn.

Kommer du ihåg det gamla talesättet om brottslingar som återvänder till brottsplatsen? Den här boken skrevs tre år före den senaste bankkrisen och räddningen. Bokens fokus är på spar- och lånekrisen som ledde till att cirka 30 procent av S & L: s misslyckades under 1980-talet.

Vad lärde vi oss av det?

Kanske är den viktigare frågan följande:

Vad lärde bankirerna?

Bank är en mycket förrädisk verksamhet eftersom du inte inser att det är riskabelt förrän det är för sent. Det är som lugnt vatten som levererar enorma stormar.

- Nassim Nicholas Taleb

Etikens roll i att göra effektiva val: Att göra rätt sak

Att göra "bättre" val betyder tydligen olika saker för olika människor. Våra tidiga omgivningar påverkar tydligt hur lätt var och en av oss kan möta senare utmaningar med etiska val och beslut.

Ett pågående problem med företagskommunikation (och det är ett stort) är att vi ständigt hanterar och arbetar med individer och företag som har upptäckt att det finns vinster att göra genom att "gå till den mörka sidan" och i allmänhet inte göra rätt sak. Hur många av oss efter vissa händelser under de senaste åren litar regelbundet på att politiker och bankirer kommer att göra rätt sak? Det är ett verkligt drama med de goda killarna mot de onda.

En snabbt utvecklande pusselbit när det gäller etiska förfaller och att göra fel är Internetinformationens värld. Att stjäla innehåll, plagiera och publicera "falska nyheter" har alla blivit lönsamma affärsstrategier på Internet. Realistiskt bör det finnas en nolltoleranspolitik när dessa överträdelser upptäcks, men denna praktiska standard visar sig vara ett svårfångat mål. Var är etiken och smarta beslut? Ska vi alla låta skurkarna vinna?

Är jag för optimistisk för att tro att de goda killarna kommer att vinna även om det kräver mer än ett försök att göra det? Ett citat av Margaret Thatcher kan säga det liksom allt annat jag kan skriva om detta dilemma:

Du kanske måste kämpa en kamp mer än en gång för att vinna den.

Skulle Butch och Sundance undvika Zombie Banks?

Butch Cassidy och Sundance Kid älskade att råna banker. Willie Sutton var en annan berömd bankrånare. Vad hade de gemensamt? I båda fallen dog ingen under sina bankrån.

Butch och Sundance och Willie skulle förmodligen känna sig hemma med dagens bankmiljö. Banker kan nu plundras utan att någon går i fängelse. För stor för att misslyckas och för stor för fängelse kan miljarder dollar nu kapas utan att behöva fly till Bolivia.

Som William K. Black har beskrivit så bra i sin bok, har i dag bankirer upptäckt en mycket viktig lektion:

Det bästa sättet att råna en bank är att äga en.

- William K. Black

Zombie Banks: En pedagogisk videoöversikt

Vad har bankirer att säga?

Bankers kommer sällan att överlämna en allmän möjlighet att prata om bankens branschs styrka. Det finns emellertid massor av motstridiga data som antyder något annat. Mer än en observatör har hänvisat till "Zombie Banks" efter att ha sett realistiskt på tillgångar och skulder hos några av våra största finansiella institutioner. Konsulterande experter på fastighetsfinansiering har berättat för oss i flera år att konsumentskuld och företagskuld samlades i en takt som inte var hållbar. Federal Deposit Insurance Corporation (vanligtvis kallat FDIC) har en övervakningslista som håller reda på oroliga banker, och antalet har varierat från cirka 150 till 800 för 10-årsperioden 2008 till 2018 (jämfört med 50 före 2007).

Bankerna borde ha släppts.

- Sheila Bair, tidigare chef för Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)

En kommentar om Sheila Bair

Sheila Bair var chef för Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) under perioden fram till bankräddningen 2008. Under 2008 och 2009 rankades hon som den näst mäktigaste kvinnan i världen. I likhet med Bill Black försökte hon varna alla om en förestående katastrof om bankerna fick fortsätta på sina hänsynslösa sätt. Efter att hennes tidiga varningar ignorerades publicerades Bull by the Horns 2012. Som hon konstaterade Hur många gånger kan du gå in i en mur med 90 miles per timme?

Jag har alltid varit rädd för banker.

- Andrew Jackson

Stephen Bush 2015